CliffsideWaltz: 飞凯材料粗略整理 周末研究了一下美康生物和飞凯材料 ,初步判定美康不是我中意的标的类型,所以相关的分析研究就懒得写出来了,这里八一八飞凯材…

周末调查了一下美康生物和飞凯材料 ,这是一体初步的确定,失去嗅迹我的意义。,依据,中间定位剖析不用费神写出它。,这时八一八飞凯材料。 

1、这家公司在做什么?
紫外线的光定位焊接笨蛋,涂层对U 形钉的警惕功能。
由于我在书信交换。,常常处置光纤,老实相告,一家公司能做的事给我准假了深入影象。。

2、公司的果核竟争最大限度的是什么?
技术。
传闻紫外线的线定位焊接技术非常奇特的具有攻击力。,寡聚体树脂SYN的调查与开采射中靶子技术妨碍议事,猛扣斋戒前,有缺乏在柴纳加工的,可以猛扣这一屏蔽,同样集市也斑斓的、欧、日本厂子据,余利原地转圈。飞越凯后,依托出示的价格比,开垦集市,紧的退去。。眼前为止,究竟不料一家公司拘押这种技术。,因而公司缺乏对手。,它的次要对手是突出的范例、欧、日公司,它也公约了高利益毛额。。可是,在着潜在的风险,以防在柴纳猛扣静止公司经过,Fei Kai的集市占有率和利益毛额润必然受到极大的感动。。

3、公司次要事实的下一位是什么?
单视紫外线的光定位焊接U 形钉笨蛋,近两年来4G用网覆盖构想将增添思索,4G用网覆盖构想一完毕,这种增长将投下甚至增添。。光纤是用网覆盖设备射中靶子老性命之星,超越十年或两年,不具有消耗品的特点[摊手]

4、公司IPO的钱。,下一位有更辽阔的开展打孔吗?
在公司上市先发制人,它说募集资产是次要的。:

一、3500 t/a紫外线的光定位焊接感光性树脂工程
咬饵,同样使受协议条款的约束是什么?简而言之,它是创造PCB(PR)所需的光刻胶。。PCB是一体大道具,大量级集市诉讼费,这么,公司的果核竟争最大限度的是什么呢?
或技术。做印制电路电路卡,不得不运用感光性树脂,感光性树脂分为两类:干膜感光性树脂和湿膜感光性树脂,湿模感光性树脂具有本钱低、终结好的优点。,眼前集市次要是干膜,下一位湿膜的不得不量越来越大。。公司的理念或取代胜过出口的道路,感光性树脂的高端集市被本国商号据。,我们的早已孤独开采了感光性树脂的结症要素。,依据,公司可以以高性能价格比进入集市。。感光性树脂集市不得不数万吨,同样使受协议条款的约束,我很从好的方面着想。。该使受协议条款的约束设计装饰7800万,使受协议条款的约束起动后加工最大限度的3500吨,不到10%的集市份额,光刻胶的集市价格约为5万吨/吨。,以防所非常满意的都卖光了,那是无数的的销售量,想想稍许的令人激动的[害羞]

二、3000 0t/a紫外线的光定位焊接塑性体涂装工程
名字依然这么长,欺侮点击?[抠鼻]详细来讲,同样使受协议条款的约束是筹码大哥大的、汽车的电脑外壳和零件是由擦脂粉等制成的。,缜密的来说,该公司在同样界缺乏真正的果核竟争最大限度的。,集市的吐艳也红海的困难进入。、虎口夺食式,同样集市也一体几万吨不得不的年份。。该使受协议条款的约束设计装饰5200万,3000吨加工最大限度的,不到10%的集市份额,塑性体笨蛋的集市价格在4万结束。,让它更廉价。,在6吨的事件下,以防所非常满意的都卖光了,那是一亿,想想稍许的令人激动的[害羞]

三、3000 0t/a紫外线的光定位焊接特种丙烯酸树脂技术改造蓝图
长著名的人物是紫外线的光定位焊接的要紧家畜。,使受协议条款的约束的意愿坚决的是放宽加工最大限度的,姑息DEM。。设计装饰4700万。

四、还钱
欠岸债,缺乏更多的钱来还债债项。[吐血],预算的这部分的是1亿。

让我们的看一眼这些使受协议条款的约束是方式增加的。


从15年报告,更感光性树脂使受协议条款的约束此外,另一体使受协议条款的约束还缺乏开端[抠鼻]然而等等,让我们的再看一遍。:

公司花3600万收买了一家叫惠州嘉裕的公司100%股权,它还花了5用于加强语气钱在一体叫做电子级超纯白矾的使受协议条款的约束上。,这又是什么鬼?
第一流的,惠州嘉鱼被公司收买创造塑性体涂层。,年产量3000吨。,次要销往华南,并且这和“3000 0t/a紫外线的光定位焊接塑性体涂装工程”失去嗅迹一码事,依据,下一位公司的塑性体涂装最大限度的将取得6000吨/年。。
超纯白土次要用于LED蓝宝石衬底,衬底上LED缺口的使产生,缺口是LED灯最要紧的组成部分,我对集市满意的和远景不太卓越的。。
光刻胶使受协议条款的约束早已过受测验和赞同。,眼前正有有关部门的立案阶段。。

因而公司早已上市一年的期间了,增加装饰的最大限度的还没有发布。。

5、公司的财务状况方式?
那东西不粘。,是什么支出围绕公报?,指明你以为你不得不睬的成绩:
14残冬腊月应收账户归功于,14年营业支出4亿,应收账户归功于占支出的近1/3[吐血]

为什么会同样?Fei Jia的后辈次要是光纤创造商,光纤创造商的下一体家是交易运营商。,交易运营商是著名的情爱牵引器。打手势仍在恢复活力。,遭遇战联通,最好的个光棍,可以被回绝的人总是不熟练的被授予,拖一年的期间只不得不十一体月。[好逊]
最好的应收账户归功于不到半载。,不管它损伤资金流动,他们射中靶子集中的依然又来。,这执意为什么我先发制人说过,公司不克不及再演奏了。[抠鼻]再好的公司,资金流动出成绩也可以处理。。眼前,公司的钱是几亿的小娃娃。,私营上市聚会,拿这片,关怀一下那就够了,你暂且不用太在意。
详细财务剖析,看@ 2046房间 的冠词:
新材料优良个股剖析-飞凯材料

6、公司的凑合着活下去方式?
香港飞凯界分股份对公众不完全开放的公司是该公司的大合股。,张金山是香港凯凯的大合股,因而张金山是公司的实践把持人。张金山,技术本源,美国两人间的关系博士,如今是美国国籍,不独仅是公司的先生,它也技术协同工作的果核盟员。,因而技术协同工作仍很不变的。
分程传递静止高管,水的技术或资产来源。,缺乏人是集市。,不难懂为什么公司的果核竟争最大限度的是T?,我不发生公司的集市最大限度的方式,然而公司的客户次要是B,而失去嗅迹C,并且主业具有较高的技术门槛。,因而这些年前进平稳地。。

总结:
这是一家向右的公司。,有果核竟争最大限度的,最近几年中主业的开展动力良好,不料终究,增长打孔是对公众不完全开放的的。。公司还原级形容词拓展静止事实,看一眼聚会的选择,大体而言,它方法目前的次要事实。,能尽量好好去做到公司先发制人堆积的技术资源,但公司在新事实射中靶子果核竟争最大限度的失去嗅迹ST,并且公司的高管缺乏集市。,在一体竞赛很足够的的红海界去拓展集市攻城掠地失去嗅迹一件轻易的事实,我的预料是慎重从好的方面着想。。公司上市前资金流动很紧,上市后松咬饵气,喷气和过渡期的几年,你能诱惹同样机遇吗?,也看凑合着活下去的最大限度的。
只要估值…长期装饰,我觉得如今很贵。,控制你自己的选择并控制你的睬力。

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